Leyes de custodia de criptomonedas en jurisdicciones insulares

Panorama comparativo de las leyes de custodia de criptomonedas en Belice, Seychelles, Nevis, las Islas Vírgenes Británicas y Anguila, en el marco de los servicios financieros y la lucha contra el blanqueo de capitales. La regulación de los activos digitales, especialmente en lo que respecta a las leyes de custodia de criptomonedas, sigue siendo un campo fragmentado y en constante evolución. Para quienes operan o constituyen empresas en jurisdicciones extraterritoriales, comprender la situación legal en materia de servicios de custodia de criptomonedas es fundamental. Entre las jurisdicciones más utilizadas se encuentran los cinco países conocidos por su constitución rentable y su relativa flexibilidad legal: Belice, Seychelles, Nevis, las Islas Vírgenes Británicas y Anguila. Cada una de estas naciones insulares ha adoptado un enfoque diferente para la regulación de la custodia de criptomonedas, con distintos grados de claridad legislativa y supervisión institucional.

Panorama legal en cinco centros financieros extraterritoriales

El tratamiento jurídico de las leyes de custodia de criptomonedas en jurisdicciones extraterritoriales suele coincidir con la legislación vigente en materia de servicios financieros, incluidas las leyes que rigen las sociedades fiduciarias, la transferencia de dinero, los valores y los servicios fiduciarios. En la mayoría de los casos, estas jurisdicciones no han creado normativas de custodia específicas para criptoactivos, pero sí han proporcionado la infraestructura jurídica o la flexibilidad regulatoria suficientes para acoger dichos servicios bajo las categorías legales tradicionales.

Belice: Reconocimiento emergente sin licencia explícita para la custodia de criptomonedas

Belice sigue siendo una de las jurisdicciones extraterritoriales más flexibles en lo que respecta a las operaciones con activos digitales. A mediados de 2026, no existe una legislación que regule directamente la custodia de criptomonedas. Sin embargo, las empresas que buscan proporcionar servicios de custodia en Belice a menudo lo hacen bajo el ámbito más amplio de la regulación de servicios financieros, particularmente bajo la Ley de la Comisión Internacional de Servicios Financieros y el Ley de Prevención del Blanqueo de Dinero y el Terrorismo.

La Comisión de Servicios Financieros Internacionales de Belice (IFSC) aún no ofrece una licencia específica para la custodia de criptomonedas, pero ha manifestado su disposición a otorgar licencias a proveedores de servicios de activos digitales bajo los marcos existentes, especialmente en lo que respecta a servicios de monederos o emisión de tokens. Cabe destacar que la IFSC exige a los licenciatarios el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo (ALD/CFT), tal como se establece en la Política Nacional de ALD/CFT de Belice. Por lo tanto, si bien no existe una prohibición expresa sobre los servicios de custodia de criptomonedas, los profesionales del derecho deben analizar cada actividad de custodia para determinar si conlleva obligaciones de licencia vigentes.

Además, los asesores legales locales suelen recomendar que los proveedores de custodia de criptomonedas consideren la clasificación de su modelo de negocio bajo las licencias de "servicios de procesamiento de pagos" o "transmisión de dinero" del IFSC. Estas categorías pueden tener relevancia legal si la actividad implica el control o la transferencia de fondos de clientes.

Seychelles: Sin un régimen formal de custodia de criptomonedas, pero con vías legales funcionales.

Seychelles, reconocida desde hace tiempo por su sólida legislación extraterritorial y su adaptabilidad a los instrumentos financieros modernos, actualmente no ofrece una licencia específica para servicios de custodia de criptomonedas. La jurisdicción depende en gran medida de la estructura de su Ley de Valores de 2007, Ley de Instituciones Financieras de 2004, y el Ley contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo de 2020 evaluar si una determinada actividad de custodia de criptomonedas cumple con los requisitos de licencia vigentes.

La Autoridad de Servicios Financieros de Seychelles (FSA) ha adoptado un enfoque prudente pero permisivo con respecto a los activos digitales. Si bien no regula directamente las criptomonedas, evalúa si un servicio constituye una actividad regulada en función de su función, más que de su forma. Esto incluye los acuerdos de custodia que involucran claves, tokens o fondos de clientes. Por ejemplo, un servicio que custodia claves privadas en nombre de los usuarios puede considerarse una actividad fiduciaria o de confianza, dependiendo del grado de control ejercido.

Comentarios jurídicos recientes señalan que la custodia de criptomonedas, especialmente cuando la realiza una Sociedad Comercial Internacional (SCI) de Seychelles, podría quedar fuera de la jurisdicción regulatoria local si se lleva a cabo completamente en el extranjero sin actividad local. No obstante, según los estándares internacionales adoptados por el gobierno de Seychelles, en particular tras su evaluación del GAFI en 2022, se espera que los proveedores de servicios apliquen la debida diligencia y las prácticas contra el lavado de dinero (ALD) adecuadas.

Nevis: Orientación a la protección de activos con aplicaciones de custodia indirecta de criptomonedas

La isla de Nevis, parte de la Federación de San Cristóbal y Nieves, ha atraído la atención internacional por su sólida legislación de protección de activos. Si bien Nevis actualmente no emite licencias específicas de custodia de criptomonedas, sigue siendo una jurisdicción favorable para las estructuras de tenencia de activos digitales, incluidos los fideicomisos y las sociedades de responsabilidad limitada (SRL). La ausencia de una regulación expresa de la custodia significa que la clasificación legal depende de la naturaleza del servicio y su interacción con las leyes de servicios financieros existentes, en particular la Ordenanza Bancaria Internacional de Nevis y el Reglamento contra el blanqueo de capitales.

Las entidades que prestan servicios de custodia de criptomonedas a través de Nevis suelen hacerlo bajo estructuras fiduciarias o de gestión, evitando así ser clasificadas como instituciones financieras siempre que no acepten depósitos ni realicen actividades bancarias tradicionales. Ordenanza de fideicomisos exentos internacionales de Nevis Proporciona una base legal para estructurar las relaciones de custodia, separando la propiedad efectiva del control, un elemento clave en el modelo de custodia de activos digitales.

Los profesionales deben tener cuidado al distinguir entre la tenencia pasiva y el control fiduciario activo. Cuando se constituye una LLC de Nevis para actuar como custodio de activos digitales, y especialmente si posee claves o gestiona monederos basados en contratos inteligentes, un asesor legal local puede recomendar su registro conforme a las leyes de servicios financieros aplicables. Sin embargo, la ley de Nevis no exige expresamente la concesión de licencias a dichas empresas, a menos que soliciten negocios a residentes de Nevis o gestionen transferencias de moneda fiduciaria.

Esta zona gris legal ha permitido que surjan diversas estructuras fintech, como bóvedas de tokens y plataformas de custodia DAO offshore.

Islas Vírgenes Británicas (IVB): Regulación funcional a través de los proveedores de servicios de activos virtuales y la legislación sobre valores.

A diferencia de las jurisdicciones mencionadas anteriormente, las Islas Vírgenes Británicas han adoptado medidas más contundentes para regular a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP, por sus siglas en inglés), incluidos aquellos que ofrecen servicios de custodia. En 2022, las Islas Vírgenes Británicas promulgaron la Ley de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales de 2022 (Ley VASP), que introdujo un régimen de registro formal para los proveedores de servicios de criptomonedas.

Según la Ley VASP, las entidades que se dedican a salvaguardar activos virtuales o instrumentos que permiten el control sobre dichos activos deben registrarse ante la Comisión de Servicios Financieros de las Islas Vírgenes Británicas (FSC). La custodia de criptomonedas está explícitamente contemplada en la definición de "servicio de activos virtuales". La ley también establece obligaciones en materia de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (PBC/FT), requisitos de gobernanza y criterios de idoneidad para los operadores.

Los proveedores de custodia que operan desde las Islas Vírgenes Británicas deben mantener controles internos rigurosos, realizar auditorías periódicas y establecer sistemas de gestión de riesgos conforme a las directrices de la FSC. Un aspecto destacable del enfoque de las Islas Vírgenes Británicas es su equilibrio entre la innovación y la contención de riesgos, lo que permite a las entidades ofrecer servicios de monederos digitales, almacenamiento en frío y gestión de claves privadas bajo un marco regulatorio claro.

Esta claridad jurídica, combinada con la flexibilidad de las Sociedades Comerciales de las Islas Vírgenes Británicas (BC, por sus siglas en inglés), convierte a esta jurisdicción en uno de los entornos más estructurados para la custodia de criptomonedas dentro del ámbito extraterritorial.

Anguila: Innovación jurídica sin mandatos formales de custodia

Anguila ha adoptado una vía legislativa particular en el ámbito de las criptomonedas, introduciendo uno de los primeros regímenes regulatorios de activos digitales mediante la Ley de Oferta de Tokens de Utilidad de Anguila (AUTA, por sus siglas en inglés) de 2018. Sin embargo, la AUTA se centra exclusivamente en las ofertas de tokens de utilidad y no aborda los servicios de custodia o intercambio. Por lo tanto, la custodia permanece sin regular en sentido estricto, aunque las leyes contra el lavado de dinero y los principios del deber fiduciario siguen vigentes.

Bajo la Ley de la Comisión de Servicios Financieros y la Ley de Productos del Delito, cualquier acuerdo de custodia que involucre propiedad del cliente está sujeto a obligaciones de debida diligencia. Si bien Anguila aún no emite licencias de custodia de criptomonedas, Leyes de Anguila permitir que las entidades de servicios financieros operen en una estructura que cumpla con las normas si se siguen los procedimientos adecuados de prevención del blanqueo de capitales y de identificación del cliente (AML/KYC).

Los expertos legales han debatido si un proveedor de monederos en Anguila que custodia claves privadas en nombre de sus clientes constituye un “fiduciario” o un “agente” según el derecho anglosajón. Dada la similitud de Anguila con los sistemas jurídicos derivados del Reino Unido, estas relaciones suelen analizarse bajo las doctrinas de equidad tradicionales. Cuando una empresa gestiona criptomonedas en nombre de sus clientes, especialmente bajo un modelo de activos segregados, la claridad contractual es fundamental. No existen barreras legislativas para operar un negocio de custodia. El entorno favorable a las criptomonedas de Anguila, su configuración de bajo coste y su marco jurídico anglosajón siguen atrayendo proyectos fintech.

Resumen jurídico comparativo: Regulación de la custodia en las distintas jurisdicciones insulares

La divergencia en las leyes de custodia de criptomonedas entre estas cinco jurisdicciones refleja la incertidumbre global que rodea la regulación de los activos digitales. Cada jurisdicción —Belice, Seychelles, Nevis, Islas Vírgenes Británicas y Anguila— ha adoptado una postura legal particular, condicionada por su cultura regulatoria, sus obligaciones internacionales y su interés por el desarrollo de la tecnología financiera.

Belice y Seychelles se rigen por una regulación funcional. En ambos países, la custodia no es una actividad que requiera una licencia específica, pero puede estar sujeta a la legislación vigente sobre servicios financieros o fiduciaria si el proveedor ejerce control sobre los activos del cliente. En estas jurisdicciones, el cumplimiento se mide por la adhesión a los requisitos de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (PBC/FT) en lugar de por categorías de licencia, lo que permite flexibilidad, pero también exige una interpretación jurídica cuidadosa.

Nevis sigue funcionando principalmente como centro de protección de activos privados. Sus sociedades de responsabilidad limitada y fideicomisos pueden gestionar criptomonedas y ofrecer servicios de custodia, especialmente bajo estructuras que evitan su clasificación como institución financiera. La falta de un marco regulatorio no excluye la custodia, sino que traslada la responsabilidad al diseño legal y a la evaluación del riesgo jurisdiccional.

Las Islas Vírgenes Británicas (BVI, por sus siglas en inglés) son la única jurisdicción de este grupo con un marco legal moderno y específico para proveedores de servicios de activos virtuales. La Ley VASP de 2022 exige el registro y el cumplimiento operativo de los servicios de custodia, alineando la legislación de las BVI con los estándares del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). El marco legal de las BVI reduce la ambigüedad regulatoria y ofrece una vía concreta para los proveedores de custodia de activos digitales que cumplen con la normativa. En la práctica, esto ha convertido a las BVI en una de las pocas jurisdicciones extraterritoriales donde los proveedores de custodia formales pueden operar bajo una clara autoridad legal.

Anguila sigue siendo un caso único, ya que fue pionera en la legislación sobre emisión de tokens mediante la AUTA 2018, pero dejó la custodia sin regular. Este vacío legal presenta tanto oportunidades como riesgos. Los proveedores de custodia de criptomonedas pueden operar en Anguila sin licencia si no se ajustan a las categorías existentes de servicios fiduciarios o financieros, pero deben mantener programas de cumplimiento rigurosos y una clara claridad legal en los contratos con sus clientes.

Al comparar estos cinco entornos legales, se observa una gradación en la regulación. Desde el enfoque estructurado de las Islas Vírgenes Británicas hasta el régimen de libre mercado de Anguila, cada jurisdicción presenta un equilibrio diferente entre seguridad jurídica, flexibilidad y riesgo regulatorio. Los inversores y planificadores corporativos deben considerar no solo el marco legal, sino también los precedentes judiciales, la ejecutabilidad de los contratos y el reconocimiento de los derechos de propiedad digital. Esto es especialmente relevante cuando la custodia involucra contratos inteligentes, acuerdos de multifirma o protocolos de acceso de terceros.

Conclusión

El tratamiento de las leyes de custodia de criptomonedas en estas jurisdicciones aún está en constante evolución. Es posible que en el futuro se implementen normativas de licenciamiento impulsadas por el GAFI, nuevas categorías de servicios fiduciarios digitales o resoluciones judiciales que reinterpreten la legislación vigente. Hasta entonces, el análisis jurídico debe basarse en una lectura minuciosa de las leyes de servicios financieros, las obligaciones en materia de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, y la caracterización legal precisa de las actividades de custodia en cada jurisdicción.

Para los profesionales y las entidades que participan en la estructuración transfronteriza de negocios de activos digitales, estas jurisdicciones insulares siguen ofreciendo ventajas prácticas y legales. Ya sea que busquen flexibilidad en Belice, seguridad jurídica en las Islas Vírgenes Británicas o protección de activos en Nevis, los modelos de custodia offshore continuarán evolucionando bajo la influencia tanto del derecho interno como de las normas internacionales de cumplimiento.